Crypto ดีดตัวขึ้น แต่ข้อมูลมหภาคของสหรัฐอเมริกา อ่อนแอ ความไม่แน่นอนของ AI คุกคามการฟื้นตัว

ประเด็นสำคัญ

ความต้องการใช้เลเวอเรจ BTC และ ETH ที่ต่ำนั้นสวนทางกับตลาดหุ้นที่แข็งแกร่ง สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่เปราะบาง แม้ว่าการคาดการณ์สภาพคล่องจะดีขึ้นก็ตาม

แม้ว่าความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจจะยังคงมีอยู่ แต่การผ่อนคลายทางการเงินที่คาดการณ์ไว้จะช่วยลดความเสี่ยงขาลงของ Cryptocurrency ส่งผลให้โมเมนตัมขาขึ้นมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น

Bitcoin และอีเธอร์ ETH ปรับตัวสูงขึ้นในวันพุธ โดยพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ ขณะที่นักลงทุนรอนโยบายการเงินแบบขยายวงกว้างมากขึ้น ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอช่วยกระตุ้นความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ๆ ซึ่งส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์หายากเพิ่มขึ้น

ดัชนี S&P 500 และทองคำก็ตอบรับเชิงบวกเช่นกัน เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีสภาพคล่องเข้าสู่ตลาดมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ด้วยมูลค่าตลาดของ Cryptocurrency ที่ต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 4 ล้านล้านดอลลาร์ถึง 29 เปอร์เซ็นต์ เทรดเดอร์ Bitcoin และอีเธอร์ยังคงตื่นตัวต่อความเป็นไปได้ของการปรับฐานที่เกิดจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในวงกว้าง

ความต้องการสินทรัพย์หายากเพิ่มขึ้นในวันพุธ เห็นได้จากราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกา อายุ 5 ปี ที่พุ่งสูงขึ้น และทองคำที่พุ่งขึ้นใกล้ระดับ 4,240 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3 เปอร์เซ็นต์ ในสองสัปดาห์ Bitcoin ทรงตัวใกล้ระดับ 93,000 ดอลลาร์ ไม่เปลี่ยนแปลงจากสองสัปดาห์ก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม อีเธอร์ ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 4,956 ดอลลาร์อยู่ 37 เปอร์เซ็นต์ กระตุ้นให้นักลงทุนประเมินแนวโน้มของตลาดอัลต์คอยน์อีกครั้ง

ตลาดแรงงานสหรัฐอเมริกา แสดงสัญญาณชะลอตัวในเดือนพฤศจิกายน เนื่องจากบริษัทเอกชนลดตำแหน่งงานลง 32,000 ตำแหน่ง โดยธุรกิจขนาดเล็กกำลังเผชิญกับสภาวะที่ยากลำบากที่สุด รายงานการจ้างงานของ ADP ระบุว่า ค่าจ้างแรงงานลดลง 0.1เปอร์เซ็นต์ จากเดือนตุลาคม ซึ่งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ ขณะนี้นักลงทุนกำลังรอผลการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา เฟด ในวันที่ 10 ธันวาคม โดยคาดว่าจะมีแนวทางที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับทิศทางนโยบาย

Crypto ควรได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องขาเข้าเพิ่มเติม

ผู้กำหนดนโยบายของเฟด ได้ส่งสัญญาณถึงมุมมองที่แตกต่างกัน ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการขาดข้อมูลอย่างเป็นทางการของรัฐบาลสหรัฐอเมริกา ในช่วงที่รัฐบาลสหรัฐอเมริกา ปิดทำการระดมทุน ซึ่งสิ้นสุดลงเมื่อวันที่ 12 พฤศจิกายน บางคนโต้แย้งว่าจำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อป้องกันความอ่อนแอของตลาดแรงงานที่รุนแรงยิ่งขึ้น ขณะที่บางคน เตือนว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจทำให้เงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ซึ่งยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2 เปอร์เซ็นต์ ของเฟดอยู่มาก

การพึ่งพาการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ที่เพิ่มมากขึ้นของบริษัทยักษ์ใหญ่ระดับโลกบางแห่งยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนอีกชั้นหนึ่ง ฌอง บัวแวง หัวหน้าสถาบันการลงทุนแบล็คร็อค กล่าวว่า มีการพูดถึงศักยภาพของฟองสบู่กันอย่างมาก ผู้คนตระหนักถึงความเสี่ยงนี้ Yahoo Finance รายงานว่า แบล็คร็อค ยังเน้นย้ำถึงข้อจำกัดทางกายภาพของการขยายศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ขนาดใหญ่อีกด้วย

เมซีส์ ผู้ประกอบการห้างสรรพสินค้ารายใหญ่ของสหรัฐอเมริกา เปิดเผยเมื่อวันพุธว่า แนวโน้มธุรกิจสะท้อนถึงแรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ระมัดระวังและภาษีที่สูงขึ้น ซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อผลประกอบการในช่วงเดือนสุดท้ายของปี 2568 ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC โทนี่ สปริง ซีอีโอ กล่าวว่า เมซีส์ ถูกบังคับให้ปรับขึ้นราคาสินค้าในเกือบทุกหมวดหมู่สินค้า

ความต้องการเลเวอเรจขาขึ้นใน Bitcoin และ Ether ยังคงต่ำผิดปกติ ภายใต้เงื่อนไขเป็นกลาง อัตราเงินทุนต่อปีของสัญญาแบบไม่มีกำหนดน่าจะลดลงระหว่าง 6 เปอร์เซ็นต์ ถึง 12 เปอร์เซ็นต์ เพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนเงินทุน การขาดความเชื่อมั่นนี้เห็นได้ชัดเจน เนื่องจากดัชนี US Russell 2000 Small Cap อยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลเพียง 2.3 เปอร์เซ็นต์

ที่เกี่ยวข้อง การซื้อขายพันธบัตร Ethereum ผ่อนคลายลง 80 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่วาฬจำนวนหนึ่งครองการซื้อขาย

คาดว่าตลาดหุ้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากนโยบายการเงินแบบขยายอำนาจ ผ่านต้นทุนเงินทุนที่ลดลงและแรงจูงใจจากรัฐบาลที่เชื่อมโยงกับ AI และโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานนิวเคลียร์ หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงทางอารมณ์ สกุลเงินดิจิทัลอาจยังคงชะลอตัวลง เนื่องจากสภาวะตลาดแรงงานอ่อนแอลงและความไม่แน่นอนที่เพิ่มมากขึ้น

แม้จะมีข้อมูลแรงงานและผู้บริโภคที่อ่อนแอ แต่สกุลเงินดิจิทัลก็ยังไม่เสี่ยงต่อการล่มสลายในเร็วๆ นี้ การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องที่คาดการณ์ไว้น่าจะช่วยบรรเทาแรงกดดันทางเศรษฐกิจและรักษาความต้องการสินทรัพย์หายาก ตราบใดที่ภาวะการเงินยังคงผ่อนคลายลง Bitcoin และ อีเธอร์ก็มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวเล็กน้อยมากกว่าที่จะเผชิญกับการกลับตัวอย่างรุนแรง

บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ได้มีเจตนาและไม่ควรนำไปใช้เป็นคำแนะนำทางกฎหมายหรือการลงทุน ทัศนะ ความคิด และความเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นของผู้เขียนแต่เพียงผู้เดียว และไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือสะท้อนทัศนะและความคิดเห็นของ Cointelegraph