นักวิเคราะห์ Bitcoin คาดการณ์ว่าราคา BTC จะอยู่ในช่วงการทรงตัวที่ยาวนาน

ผลการวิเคราะห์ใหม่เผยว่า ราคา Bitcoin อาจอยู่ในช่วงการปรับฐานที่ยาวนานอีกครั้ง หากไม่สามารถทะลุแนวรับสำคัญได้

ประเด็นสำคัญ

Bitcoin ติดอยู่ระหว่างระดับต้นทุนสำคัญ คาดการณ์ว่าจะเกิดการปรับฐานแบบเดียวกับปี 2022 หากไม่สามารถทะลุระดับแนวรับสำคัญได้อีกครั้ง

กองทุน ETF Bitcoin แบบซื้อขายทันที Spot Bitcoin ETFs มียอดเงินไหลออกสุทธิ 708.7 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการไหลออกครั้งใหญ่ที่สุดเป็นอันดับห้าตั้งแต่เปิดตัว บ่งชี้ถึงความระมัดระวังของสถาบันการเงิน

ปัญหาอุปทานล้นตลาดของ Bitcoin ยังคงอยู่

ในจดหมายข่าวประจำสัปดาห์ The Week Onchain ฉบับวันที่ 21 มกราคม Glassnode ผู้ให้บริการข้อมูลออนเชน ได้ยืนยันถึงจุดต้านทานสำคัญที่จำกัดการขึ้นต่อไปและทำให้การพุ่งขึ้นมีความเสี่ยงต่อการกระจายตัว

คู่เงิน BTC USD มีการแกว่งตัวอยู่ในช่วงกว้างที่กำหนดโดยค่าเฉลี่ยตลาดที่แท้จริงที่ 81,100 ดอลลาร์ และต้นทุนการถือครองระยะสั้น STH ที่ 98,400 ดอลลาร์

ข่าวที่เกี่ยวข้อง Bitcoin จับตา 90,000 ดอลลาร์ หลังทรัมป์คาดว่าร่างกฎหมายเกี่ยวกับ Cryptocurrency จะลงนามในเร็วๆ นี้

จากข้อมูลของ Glassnode การปฏิเสธครั้งล่าสุดที่ราคาใกล้เคียงกับต้นทุนของ STH ที่ 98,400 ดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นถึงโครงสร้างตลาดที่พบเห็นในไตรมาสที่ 1 ปี 2022 ซึ่งความล้มเหลวซ้ำแล้วซ้ำเล่าในการเรียกคืนต้นทุนของผู้ซื้อรายล่าสุด ส่งผลให้การควบรวมกิจการยืดเยื้อออกไป

ความคล้ายคลึงกันนี้ยิ่งตอกย้ำความเปราะบางของความพยายามในการฟื้นฟูในปัจจุบัน

กราฟด้านบนแสดงให้เห็นว่า ราคา Bitcoin ในช่วงระหว่างเดือนกุมภาพันธ์ 2022 ถึงกรกฎาคม 2022 ติดอยู่ระหว่างต้นทุน STH และค่าเฉลี่ยตลาดที่แท้จริง ก่อนที่จะเข้าสู่ตลาดหมีที่ยาวนาน โดยแตะจุดต่ำสุดที่ประมาณ 15,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2022

ตัวชี้วัด Entity-Adjusted UTXO Realized Price Distribution URPD ของ Glassnode ซึ่งแสดงให้เห็นว่า UTXO ของ Bitcoin ชุดปัจจุบันถูกสร้างขึ้นที่ราคาใด ยังเปิดเผยให้เห็นถึงโซนอุปทานที่กว้างและหนาแน่นเหนือ 100,000 ดอลลาร์ ซึ่งค่อยๆ เติบโตเป็นกลุ่มผู้ถือครองระยะยาว

Glassnode เขียนว่า อุปทานส่วนเกินที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขนี้ยังคงเป็นแหล่งแรงกดดันในการขายอย่างต่อเนื่อง ซึ่งน่าจะจำกัดความพยายามที่จะทะลุเหนือต้นทุน STH ที่ 98.4K ดอลลาร์ และระดับ 100K ดอลลาร์ พร้อมเสริมว่า

ดังนั้น การทะลุแนวต้านอย่างเด็ดขาดจึงจำเป็นต้องมีการเร่งตัวของอุปสงค์อย่างมีนัยสำคัญและต่อเนื่อง

บริษัทจัดการความมั่งคั่งส่วนบุคคล Swissblock กล่าวในโพสต์ X ล่าสุดว่า ดัชนีความเสี่ยงของ Bitcoin ปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ที่ 21 ซึ่งอยู่ต่ำกว่าโซนความเสี่ยงสูง 25 เล็กน้อย พร้อมเสริมว่า

การปรับตัวขึ้นนี้บ่งชี้ถึงแนวโน้มที่จะเกิดการต่อเนื่องของช่วงการปรับฐานที่เกิดจากสภาพแวดล้อม ความเสี่ยงสูงมากที่เราเผชิญในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

ตามที่ Cointelegraph รายงานไว้ Bitcoin ต้องทะลุแนวต้านที่ระดับ 98,000-100,000 ดอลลาร์ เพื่อฟื้นวงจรตลาดกระทิงอีกครั้ง

กองทุน ETF Bitcoin มีการไหลออกมากที่สุดเป็นอันดับห้า

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา กองทุน ETF Bitcoin แบบซื้อขายทันทีในสหรัฐอเมริกา มียอดเงินไหลออกติดต่อกันเป็นวันที่สาม รวมเป็นเงิน 708.7 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก CoinGlass

นี่ถือเป็นการถอนเงินออกครั้งใหญ่ที่สุดในรอบสองเดือน และเป็นการถอนเงินครั้งใหญ่เป็นอันดับห้าจากผลิตภัณฑ์การลงทุนเหล่านี้ นับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 ดังแสดงในแผนภูมิด้านล่าง

กองทุน ETF Bitcoin IBIT ของ BlackRock มียอดเงินไหลออกมากที่สุดถึง 356.6 ล้านดอลลาร์ ตามมาด้วย FBTC ของ Fidelity ที่มียอดเงินไหลออก 287.7 ล้านดอลลาร์ และอีกสี่กองทุนก็มียอดเงินไหลออกเช่นกัน

ในขณะเดียวกัน กองทุน ETF Ethereum ในตลาดสปอตบันทึกยอดไหลออกสุทธิรวม 286.9 ล้านดอลลาร์ในวันพุธ จาก 5 กองทุน

นักวิเคราะห์ NekoZ กล่าวถึงการไหลออกของเงินทุนว่า ในช่วงสามวันที่ผ่านมา มีการขายออกจากกองทุน ETF Bitcoin มากถึง 1.58 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุด โดย BlackRock และ Fidelity เป็นผู้นำในการลดความเสี่ยงของสถาบันการเงินจำนวนมาก

แรงกดดันจากการขายกองทุน ETF BTC ในตลาดสปอตเกิดขึ้นพร้อมกับการถูกปฏิเสธที่ระดับ 90,000 ดอลลาร์ในวันพุธ ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเพิ่มโอกาสที่ราคาจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบ หรืออาจลดลงอีกหากแนวรับที่ 84,000 ดอลลาร์ถูกทะลุ